2분기 자산 배분 전망. 회복구간

 

미국 주식 시장 리뷰

지난해에는 미국과 여타 지역 주식 시장의 성과 차이가 컸음.

미국경기에 대한 눈높이가 높은 수준 유지했으나 연초 이후 미국  외 지역주식시장이

상대적으로 강세를 보이고 달러도 약세로 돌아섬

전반적인 자산간 밸런스 회복 중, 2분기 이러한 추세 이어질 전망!!

 

2025년 2분기 자산 배분 전략

< 밸런스 회복구간>

 

- 2025년의 전망은미국 주식시장에 대한 눈높이 하향 조정 및 상반기 중국 주식시장 비중확대.

23년과 24년은 미국 주식시장 강세에 AI투자 확대와 미국 정부지출 증가가 크게 영향을 미쳤고

 

미국 경기에 대한 눈높이가 이미 높아져 있는 가운데 연초 이후 딥시크 쇼크에 따른

AI 투자 센티먼트 하락과 트럼프 정책 리스크, 정부 지출 축소 우려가

미국 주식 시장 부진의 원인일 수 있지만 아직 미국 경기는 견고할 것이라는 예측과 2분기 감세,

규제 완화 등 우호적인 정책이 기대되어 미국 주식시장 하방도 제한될 것이라는 전망이 우세함.

 

- 주식은 테크 굴기로 밸류에이션 추가 확장이 가능한 중국 테크주,

기본법 개정으로 재정지출 확대와

경기회복 기대감 높아지는 유로존 주식 시장 비중확대 권고, 금리인하와 추경집행이 예상되는 한국 주식시장도 추천대상.

 

미국정부지출 축소는 쉽지 않을 전망. 급격한 경기 둔화 가능성 낮다는 판단하에 미국채 금리는

박스권에 머물 것으로 예상되네요.

최근 가격 급등에도 미국채 대신 안전자산 역할을 하고 있는 금 비중확대,

일본은행의 금리인상 사이클진행 과정에서 가치가 상승할 가능성이 높은 엔화도 안전자산으로 비중 확대 추천!

 

2분기 유망 테마와 ETF

 

1. 전력 인프라

AI센티먼트 악화로 전력 인프라 관련주는 크게 하락. 전력 인프라 투자는 지속될 가능성이 높음.

관련주 밸류에이션 2023년 말 수주까지 하락해서 현재는 가격 매력이 높아짐. 

추천 ETF : 미국 상장 GRID, 국내 상장 KODEX 미국 AI 전력핵심 인프라

 

2. 중국 테크

 중국 정부는 AI, 자율주행, 로봇등 성장 산업 육성에 초점. 딥시크 이벤트로 중국 테크주 밸류에이션 확장

추천 ETF:  미국 상장 KWEB,  국내 상장 항셍테크 ETF

 

3. 유로존 가치주

독일 기본법 개정안 통과로 10년간 5000억 유로 인프라 투자와 국방비 지출확대 전망. 유로존 경기 회복 기대감에 따라 가치주 수혜. 

추천 ETF: 미국 상장 금융  EUFN,  금융업종 비중 높은 국내 상장 TIGER 유로스탁배당 30

 

4. 한국 주주가치 제고

상법개정안 통과로 주주가치 제고 테마 강세 지속 가능. 주주환원 늘어날 종목에 투자하는 ETF에 주목.

추천 ETF :  ACE 주주환원가치주액티브

 

5. 금광기업

금 가격 상승세 지속하에 금 생산기업 주가 우상향 추세는 계속 이어질 가능성이 높음. 

추천 ETF: 미국 상장 GDX, 국내 상장 HANARO글로벌 금광기업

 

6. 일본 금융주

엔화 강세와 국채 금리상승으로 일본 금융주 수혜 전망. 

추천 ETF : 보험주 중심의 일본 상장 1632 JP

오늘은 이렇게 2분기 미국 시장 분위기와 2분기 유망테마 관련 ETF를 추천해 드렸습니다.

시장이 불안한 만큼 추천 ETF 에도 관심을 가져보아도 좋을 것 같습니다